Axxion Focus Discount
Fonds für Stillhalterstrategie
Die AG im Videoportrait
Portfoliomanagement
Ausschnitt aus »Skywalker A6« von Helle Jetzig (2004)
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Investment-Konzept
I. Strategische Asset Allocation
Aufteilung in Anlageklassen- Aktien
- Anleihen
- Rohstoffe
- Inflation-Linked Bonds
- Discount-Strukturen
Aktien: Weltweite Streuung
- Risiko-Reduktion
- Berücksichtigung der Schwellenländer
- Steigerung des Renditepotentials
Renten: Inflationsgefahr beachten
- Keine konventionellen Euro-Staatsanleihen
- z.B. Wandelanleihen, Firmenbonds, Währungen
Rohstoffe: Breite Streuung
- Indexprodukte
- Edelmetalle
II. Style Allocation
Basis:
AKTIV gemanagte Produkte, v.a. VALUE bzw. GARP
VALUE ist langfristig in der Performance überlegen und hat geringere Schwankungen. Outperformance vor allem in schlechten Marktphasen.
GARP (Growth at a reasonable Price) funktioniert prinzipiell in allen Marktphasen.
GROWTH ist insbesondere in Hausse-Märkte der klar überlegene Anlage-Stil.
Die Schwankungen sind überdurchschnittlich hoch.
III. Auswahl von passenden Investmentprodukten
MorningStar Datenbank
Schritt 1: Herausfiltern der über längere Zeiträume erfolgreichen Fonds bzw. Investment-Strategien (“MorningStar Ranking”)
Schritt2: Beurteilung des Investmentprozesses in Bezug auf Kontinuität, Schlüssigkeit etc. Wichtig: Langfristiger Ansatz, vor allem keine ständigen Wechsel im Fondsmanagement (“MorningStar Rating”)
Schritt3: Beurteilung, ob das jeweilige Produkt auch in der momentanen Marktlage erfolgsversprechend ist.
IV. Portfoliomanagement
Permanente Überprüfung der Asset Allocation: Paßt die gewählte Strategie noch zur Marktphase? Haben sich markante Bewertungsverschiebungen ergeben, auf die reagiert werden muss?
Permanente Überprüfung der Fondsleistungen: Sind die ausgewählten Fonds noch die Richtigen? Stimmt die Performance?
Rebalancing: Passt die Aktienquote noch? Z.B. steigt in Hausse-Phasen der Aktienanteil. Automatisch müssen z.B. bei der klassischen Variante Gewinne mitgenommen werden und umgekehrt.
V. Reporting
Monatsbericht: Wird automatisch von der Deptobank an den Kunden geschickt.
Wertpapier-Abrechnungen: Werden als Originale zeitnah an den Kunden geschickt.
Halbjahresbericht: Zum 30.6. und 31.12. erhalten die Kunden einen Performance-Bericht mit Ausblick.
